Lab / 의사결정 이후 가격
매도 APLD NASDAQ
최근 종가를 불러오는 중
의사결정 종가는 아래에 있다. 그 다음 가격은 페이지를 열 때, 이미 끝난 장의 종가로 채워진다.
- 의사결정 조정 종가
- $22.44 2026.10.13
- 최근 조정 종가
- — 끝난 장의 종가
- 이후 거래일
- —의사결정일 제외
차트 위를 움직이거나, 차트를 선택한 뒤 좌우 방향키로 날짜를 본다. 맨 위 수치는 항상 최근 종가 기준이다.
조정 종가다. 분할과 배당이 가격 시계열에 반영되어 있다. 거래비용, 세금, 실제 보유 비중은 없다. 계좌 수익률이 아니며 매매 권유가 아니다. Yahoo Finance
날짜별 종가 표
| 날짜 | 조정 종가 | 변화 |
|---|---|---|
| 2026.10.13 | $22.44 | — |
2026-10-13 $22.44
이 도구는 Applied Digital Corporation 분석의 핵심 질문을 양방향으로 움직인다. 계약 1.41GW를 그대로 가치로 읽지 않고, 임대료·NOI·개발 CAPEX·자본청구권 순서로 본다.
의사결정은 매도다. 이는 사업이 나쁘다는 단정이 아니라, 현재 가격이 예비 Base Case보다 훨씬 더 좋은 실행과 추가 NAV를 이미 요구한다는 판단이다. 위 차트는 이 판단 이후의 종가만 갱신한다.
THE ARCHIVE / VALUATION LAB
Applied Digital Corporation Valuation Lab
계약된 1.41GW가 모든 자본청구권을 거친 뒤 주당 얼마의 가치로 남는지, 가정을 바꿔 보세요.
01 / ASSUMPTIONS
02 / EQUITY BRIDGE
- 계약 임대료
- $35.73B
- 기본 임대료 (Q1)
- $65.8M
- HPC NOI (Q1)
- $58.8M
- 잔여 건설·자본청구권
- 공시·계약별 재검증 필요
- 시나리오 신호
- Base assumptions remain below market
이 Lab은 공개된 계약과 저자 가정을 분리한 민감도 도구입니다. 캠퍼스별 CAPEX와 현금분배가 완전히 공개되지 않아, 슬라이더 결과를 가격목표로 읽어서는 안 됩니다.
03 / REVERSE VALUATION
현재가를 설명하려면 무엇이 더 필요한가?
The provisional Base case implies meaningful additional project NAV, lower capital cost, or lower residual CAPEX.
출처: Applied Digital FY2027 Q1 10-Q·실적자료. 기본 임대료 65.8M, 구축서비스 183.5M는 의도적으로 분리했다. 교육용 리서치 도구이며 투자 권유가 아니다.
읽는 순서
Simple에서는 NOI 마진, MW당 잔여 CAPEX, 할인율, 재임대 NOI 유지율을 한 번에 하나씩 바꾼다. 먼저 CAPEX를 $12M/MW에서 $13M/MW로 올려 보자. 개발형 자산은 마진이 조금 좋아도 초기 투자액이 크면 보통주 가치가 빠르게 사라질 수 있다.
Advanced / Reverse에서는 추가 계약 MW를 더한다. 여기서 추가 MW는 발표된 계약이 아니라 사용자가 가정하는 양(+) NPV 프로젝트다. 시장가격을 하나의 입력으로 설명하는 것과 CAPEX·할인율·추가 MW의 조합으로 설명하는 것은 다르다.
모델의 경계
이 Lab은 FY2032 이후 임대료를 공시 사실처럼 연도별로 배분하지 않는다. 또한 Macquarie 프로젝트 권리, NCI, 전환사채, 워런트와 모든 우선 청구권의 정확한 계약상 현금배분을 추정하지 않는다. 그 불확실성을 숨긴 정밀한 가격은 오히려 오도할 수 있다.
따라서 이 도구의 실용적인 목적은 단순하다. 시장가격을 보려면 계약 규모 외에 어떤 조건이 얼마나 더 좋아져야 하는지 명시하는 것이다. 모든 비용을 내고 나서 주당 가치가 남는지부터 확인한다.
Discussion
토론
질문, 정정, 반례, 다른 해석이 있다면 남겨 주세요.