포트폴리오

V-IC (Clobe AI): 매출 1,000억을 꿈꾸는 30명짜리 금융 플랫폼의 적정가치는?

무료 ERP로 확보한 고객이 수익성 높은 금융거래로 전환될 수 있을까? 클로브AI의 사업모델과 가상의 Series A 투자 가격을 역산한다.

V-IC(브이원씨)의 무료 ERP와 장래매출채권 유동화 모델을 분해하고, 2027년 매출 1,000억 원 목표의 필요 거래량과 Series A 최대 Pre-money를 계산한다.

Applied Digital Corporation: 360억 달러의 AI 데이터센터 계약, 그런데 주주에게 남는 돈은 얼마일까?

1.41GW의 장기계약, 89% NOI 마진, 수십억 달러의 건설비. 성장과 보통주 가치가 일치하는지 검증한다.

Applied Digital Corporation의 장기 AI 데이터센터 계약이 건설비와 자본청구권을 거쳐 보통주 가치로 얼마나 전환되는지 분석한다.

Salesforce, Inc.: Agentforce는 CRM의 성장률을 다시 끌어올릴 수 있을까?

AI 매출은 빠르게 늘고 있다. 중요한 것은 기존 사업을 잠식하고도 남는 주당 현금흐름이다.

Salesforce의 Agentforce, 유기적 성장, cRPO, SBC와 자사주 매입을 검증하고 Reverse DCF로 현재 주가가 요구하는 FCF 성장률을 계산한다.

Huntington Ingalls Industries: 570억 달러의 주문을 가진 독점 조선소는 왜 14배에 거래될까?

시장은 HII의 주문보다 그 주문이 이익과 현금으로 바뀌는 속도를 의심한다.

핵항공모함 독점기업 Huntington Ingalls Industries의 수주잔고, 생산성, 조선 마진과 2030년 적정가치를 분석한다.

Sterling Infrastructure: 이제 팔고 나가야 할 주식? 좋은 회사지만 지금은 적정가 수준이다

사업 논리는 살아 있다. 2026년 10월 6일 종가는 기본 시나리오의 현재가치와 거의 같다.

데이터센터를 제때 지을 수 있는 능력이 Sterling의 경쟁력이다. 2026년 10월 종가 564달러는 2030년 기본 시나리오를 연 10%로 할인한 값과 거의 같다.

Rogo가 금융 AI를 다 먹어버릴까? AlphaSense를 2년 써보며 생각한 데이터의 해자

Rogo의 금융 업무 화면과 AlphaSense의 희소 콘텐츠가 만나는 지점. 은행업의 AI 경제가치, 실제 데이터 업체 매출, 좌석 기반 SAM을 구분해 금융 AI의 기회를 따져본다.

AWS도 FDE를 뽑기 시작했다. 그런데 FDE는 채용한다고 만들어질까?

Hyperscaler와 Palantir를 통해 보는 고객-제품 순환과 축적되는 학습

AWS·Google 같은 hyperscaler가 FDE를 확장할 때 필요한 두 개의 피드백 순환을 살펴보고, Palantir를 반례로 삼아 조직 구조와 축적된 학습의 중요성을 분석한다.

FDE는 SI의 새 이름일까? Wonderful과 Reflection의 밸류에이션이 묻는 것

현장 엔지니어링이 다음 고객의 제품으로 남을 때, 서비스는 소프트웨어 경제성으로 바뀔 수 있다

Wonderful의 노동 레버리지와 Reflection의 자본·유통 레버리지를 비교해 비상장 AI 기업가치가 요구하는 미래 경제성을 분석한다.

실적은 예상보다 좋았는데, 주가는 왜 떨어졌을까?

삼성전자 2026년 2분기 잠정실적 전후의 숫자를 함께 읽기

삼성전자 실적 발표 전후 주가를 서로 다른 기간·비교 대상에서 살펴보고, 영업이익 서프라이즈와 주가 수익률이 답하는 질문을 구분합니다.

V-IC (Clobe AI) Valuation Lab: Series A에서 얼마에 투자해야 하는가

진입가·희석·매출 성장·마진·Exit 배수를 바꿔 VC 투자자의 MOIC와 IRR을 계산한다.

비상장 클로브AI의 가상 Series A 투자에 대해 진입 Pre-money, 희석과 Exit 가정을 조절하며 최대 투자 가능 가격을 역산한다.

Applied Digital Corporation Valuation Lab: 1.41GW의 계약은 주당 얼마의 가치가 될까?

NOI·잔여 CAPEX·할인율·재임대 가치와 추가 MW를 움직이며 시장가격이 요구하는 추가 NAV를 확인한다.

Applied Digital Corporation의 계약 MW, 개발비와 자본청구권을 보통주 가치로 연결하는 인터랙티브 민감도 도구.

Salesforce Valuation Lab: 현재 주가가 요구하는 FCF 성장률

FCF 성장률·SBC 반영·할인율을 움직이고, 시장가격에 들어 있는 성장률을 역산한다.

Salesforce의 FCF 성장률, SBC 조정, 할인율과 영구성장률을 바꾸며 5년 적정가치와 현재 주가의 내재 성장률을 계산한다.

Huntington Ingalls Industries Valuation Lab: 7.5% 마진을 직접 바꿔보면

조선 마진·성장률·출구 배수를 움직여 HII의 2030년 현재가치를 다시 계산한다.

Huntington Ingalls Industries의 조선 마진, 성장률, 출구 P/E와 요구수익률을 바꾸며 2030년 EPS와 현재 적정가치를 계산하는 인터랙티브 Lab.

Sterling Infrastructure Valuation Lab: 현재 주가가 요구하는 성장률

E-Infrastructure 성장률과 EBITDA 마진을 움직이고, 시장가격에 내재된 성장률을 역산한다.

Sterling Infrastructure의 성장률, EBITDA 마진과 출구 배수를 바꾸며 2030년 적정가치와 현재 주가의 내재 성장률을 계산한다.